En tant qu’investisseur, lorsque vous réalisez un investissement sur une année ou plus, il est normal de vouloir connaitre votre taux de rendement annualisé. Mais comment déterminer ce rendement. Nous vous éclairons dans la suite de cet article.
Rendement annualisé : de quoi est-il question ?
Encore appelé «performance annualisée» ou «taux de rendement annualisé», le rendement annualisé correspond au taux de rendement annuel équivalent que reçoit un investisseur sur une période déterminée. A cet effet, d’après les normes de performances des investissements mondiaux, les rendements des composites ou des portefeuilles pour des périodes inférieures à un an n’ont pas la possibilité d’être annualisée.
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De fait, vous devez retenir que le taux de rendement annualisé diffère du taux de rendement annuel. Tandis que le premier prend en compte les rendements sur une base annuelle, le second ne considère que les pertes ou les gains que rapportent les investissements sur des périodes de durée changeantes.
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Comment est calculé un rendement annualisé ?
Le rendement annualisé peut être calculé de deux façons différentes : à partir de données annuelles ou à partir de données journaliers.
Le calcul à partir de données annuelles
Lorsque vous calculez la performance annualisée d’un indice ou d’un investissement à partir de données annuelles, des points de données doivent être utilisés. Il s’agit :
- l’investissement ou le capital initial représenté par (P) ;
- les pertes ou les gains représentés par (G) ;
- le nombre d’années traduit par (n) ;
- le taux de performance annualisé représenté par (AP).
La formule de calcul se présente donc ainsi : AP = ((P+G) / P) ^ (1/n) – 1.
Alors, supposons que vous aviez investi par exemple 50 000€ dans un fonds commun de placement. Quatre ans après votre investissement, il vaut 75 000€. Votre gain en quatre ans est donc de 25 000€. Le rendement annualisé sera donc : AP = ((50 000€+ 25 000€) / 50 000€) ^ (1/4) – 1 ; soit 10,67%.
Le calcul en utilisant les jours
En se fiant aux normes de l’industrie quant aux investissements, la formule permettant d’obtenir de façon précise le rendement annualisé est celle utilisant les jours. Vous remarquerez que la formule est presque la même, exceptée l’exposant qui diffère. Ici : AP = ((P+G) /P) ^ (365/n) – 1.
En reprenant l’exemple précédent et en supposant cette fois que le fonds a généré des gains de 25 000€ sur 1275 jours, utilisons cette formule de jours. Ici, le rendement annualisé sera de 12,31%.
En somme, vous pouvez calculer un rendement annualisé en vous basant sur les données annuelles ou en utilisant des jours dans votre calcul.
